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长城证券市场热点重新活跃

2019-09-13 20:58:57来源:励志吧0次阅读

长城证券:市场热点重新活跃 2010-11-19 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

要点:

一、宏观与策略:市场热点重新活跃二、行业研究本周视点:

银行:小幅加息利好银行,有望推动修复行情继续有色金属行业:中性(下调)电子元器件:四季度标配评级农业行业:中长期看好农产品价格,提示秋收风险石化行业:油价高位震荡,关注个股回调后买点钢铁行业:钢价大涨矿价稳定,估值正常仍可补涨造纸及轻工行业:建议关注业绩成长型个股零售行业:向下空间有限,向上用时间换空间电力设备行业:建议关注电网智能化、储能和电气节能等子行业地产行业:需求回归理性,把握结构机会食品饮料行业:可选消费受益通胀,关注大众消费品龙头扩张传媒行业:关注文化消费和三网融合旅游行业:行业景气向上,区域旅游抢眼新能源行业及节能减排行业:维持评级为中性通信行业:行业走势仍可期待计算机行业:调整中关注跌幅较大的绩优股汽车行业:关注高科技含量零部件公司三、本周重点推荐股票组合紧缩程度有可能超预期,导致市场进入了下跌调整期,在配置上建议执行防守策略。本周建议关注消费主题下的医药、超市百货、食品饮料板块。同时推荐十二五规划主题下的移动支付、三网融合板块。

围绕上述配置思路,目前推荐的股票组合不变:卧龙电气,特变电工,创元科技,云南锗业,烽火通信,华微电子,劲胜股份,大恒科技,中国玻纤,中国重汽,联化科技,天虹商场,首旅股份,光明乳业,西部牧业。另外,基于调研成果,本周行业研究员提示关注亨通光电、豫金刚石的长期机会。

大盘经历了一轮快速下跌之后,上周五出现了止跌企稳迹象,科技股、消费板块重新活跃,权重股则延续了下跌趋势。从市场特征看,出现了类似国庆节前的运行局,从全线下跌走向结构分化。

对于市场中期趋势,我们延续了前期观点,市场调整序幕展开,中期调整并没有结束。政策面看,明年1季度前,市场仍处在调控政策持续加码的环境中,调控政策重点仍是通胀。周末,央行再度上控存款准备金率,同时出台16项措施稳定物价。

天气因素、货币因素是本轮物价上涨推手,目前的调控政策还是具备了较强的针对性。

由于物价上涨的惯性与政策的时滞作用,CPI在1季度前还会维持高位。在紧缩政策持续加码的情况下,股指下跌转折的时机尚早。经济增速看,10月份开始,以房地产调控为标志,在节能节排、资产价格方面的调控作用,将后续体现在未来几个月的发电量、工业增加值方面,经济增速有可能产生低于预期的情况。而季度经济的变化预测中,出口、投资是最大变量,由于出口环境复杂,投资方面加减法作用(保障房与基建作加法,房地产作减法),经济上升周期不会体现的十分明显。

就短期来看,市场在60天线附近将会有所反弹。主要是快速下跌后,市场集中做空的力量阶段性的释放。围绕经济转型与产业升级,仍有新的投资热点可以持续炒作。从市场特征看,下跌企稳期,都是热点分化比较显著的时候。大消费板块、新兴产业相关板块的反弹,成为股指企稳反弹的力量。

在操作策略上,由于市场仍处在中期调整阶段,建议保持中性持仓水平。投资主线继续看好消费、新兴产业、产业升级三大主线。内需拉动与消费长效机制的建立,会使得增长超出预期的消费类公司走出独立行情。新兴产业中,移动互联网带动的支付、内容、安全类软件公司在业绩上得到实质性提升。三网融合中光纤建造的投入,使得相关设备类公司延续高景气。产业升级,主要看点是在未来人口红利下降的趋势中,机械化的程度得到继续提升,近期看好的机械股集中在煤炭机械、海洋机械中。

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